Золото пробивает ключевые уровни на фоне почти 70%-й вероятности повышения ставки
Фил Страйбл из Blue Line Futures говорит, что закрытие ниже 4 350 долларов изменит его взгляд на золото, а почти 70%-я вероятность повышения ставки ФРС давит на металл.
Во вторник утром золото упало до 4 330 доллара за унцию, пробив два ключевых уровня, которые главный рыночный стратег Blue Line Futures Фил Страйбл отметил менее чем за сутки до этого.
«Что изменит мое мнение? Пожалуй, закрытие ниже 4 350 долларов», — сказал Страйбл, имея в виду уровень, на котором были отыграны все августовские достижения. Он также указал на минимум 18 августа, связанный с неожиданным расширением программы выкупа гособлигаций, о котором объявил министр финансов Скотт Бессент, и назвал 4 378 долларов «рубежом, за который нельзя отступать». Прорыв ниже этого уровня, предупредил он, придаст смелости медведям, целящимся в 4 000 долларов.
Спотовое золото котировалось по 4 364,50 доллара в 10:39 утра по восточному времени, снизившись на 82,30 доллара, или 1,85%, примерно на 137 долларов ниже ночного максимума. Страйбл подчеркнул, что ориентируется на закрытие, а не на внутридневные значения, поэтому минимум вторника пока не отменяет его прогноз.
Он начал день с утверждения, что худшая часть распродажи позади. «Мы упали на 150 долларов за один день... но до этого выросли на 600 долларов, так что 150 долларов — это всего лишь коррекция», — сказал он. Золото установило рекорд выше 5 500 долларов в конце января, опустилось ниже 4 000 к концу июня и выросло примерно на 10% в августе, хотя по итогам года все еще теряет около 7%.
Давление связано не столько с золотом, сколько с облигациями и нефтью. Доходность 30-летних казначейских облигаций во вторник находилась около 5,28%, закрывшись выше 5% уже 55 дней в этом году — максимум с 2006 года. Нефть Brent превысила 92 доллара после того, как суда в Ормузском проливе подверглись обстрелу. Дорогая энергия усиливает инфляционные опасения, и вероятность повышения ставки на четверть пункта на заседании ФРС 15–16 сентября теперь близка к 70% против примерно одной трети до выступления председателя Кевина Уорша в Джексон-Хоуле.
Страйбл считает, что эта инфляция вызвана предложением, а не спросом, указывая на пошлины на канадские товары, рост нефти из-за иранских ударов и пшеницу на трехлетних максимумах. «Повышение ставок... не производит больше нефти или пшеницы», — сказал он, предупредив, что повышение стало бы «политической ошибкой», которую ФРС в итоге придется отменить. Он указывает на уплощение кривой доходности и отмечает, что всякий раз, когда ФРС повышала ставки при уплощающейся кривой, это оказывалось преждевременным. Золото, по его словам, процветает в стагфляции и страдает только при явной дефляции.
Related assets: Gold, Silver, Palladium, Platinum, Crude Oil, Brent Crude