Золото прервало четырехдневный рост на фоне охлаждения инфляции
В четверг спотовое золото и серебро снизились: более мягкий отчет по ценам производителей ослабил спрос на металлы как на краткосрочный хедж от инфляции, хотя охлаждение инфляции также снизило ожидания повышения ставок и доходность казначейских облигаций.
В четверг ближе к вечеру в США спотовое золото и серебро торговались ниже, прервав четырехдневный рост золота: мягкий отчет по оптовой инфляции снизил доходность казначейских облигаций и вероятность повышения ставок, но одновременно ослабил спрос на металлы как на краткосрочную защиту от инфляции. Спотовое золото находилось около $4 351 за унцию (-1,31%), а спотовое серебро торговалось на уровне $64,48 (-1,40% за сессию).
Североамериканские фондовые рынки закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,7% до рекордных 7 798,99, Nasdaq Composite — на 0,8% до 26 803,03, а Dow Jones Industrial Average прибавил 0,1% до 53 839,99. Russell 2000 вырос на 0,2% до 3 052,85. Европейские площадки показали смешанную динамику: STOXX 600 вырос на 0,2%, немецкий DAX — на 0,35%, французский CAC 40 — на 0,2%, а лондонский FTSE 100 снизился на 0,3% под давлением горнодобывающих акций.
Позиционирование еще сильнее сместилось в сторону сохранения ставки ФРС в сентябре после данных по ценам производителей и заявкам на пособие по безработице. Индекс цен производителей конечного спроса в июле не изменился (прогноз предполагал рост на 0,2%), а цены производителей выросли на 4,7% в годовом выражении. Первичные заявки на пособие выросли на 9 000 до 209 000, а продолжающиеся снизились до 1,777 млн. Вероятность повышения ставки в сентябре упала до 34,6% с 40,6%, а доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,648% с 4,686%.
Ормузский пролив остается главным геополитическим каналом влияния на нефть и инфляционные ожидания, хотя в четверг рыночный эффект был умеренным. Цены на нефть снизились после пересмотра прогнозов спроса: Brent упал на 2,1% до $87,07 за баррель, WTI — около $81,50.
Для золота ситуация остается двойственной: более дешевая нефть и низкая доходность охлаждают инфляционный канал ФРС, но сохраняющиеся ограничения на судоходство создают геополитическую поддержку энергетическим рискам.
Технически следующая цель быков по золоту — преодолеть сопротивление $4 448 с ориентирами на $4 575 и затем $4 666, тогда как медведи нацелены на пробой ниже $4 332 с более глубокими целями $4 262 и $4 205.
Related assets: Gold, Silver, Palladium, Platinum