Newmont Tepis Koreksi Emas Sementara Paulson Nyatakan Bull Market Emas Masih di Tahap Awal
Newmont mengabaikan koreksi harga emas sebesar 13% selama kuartal kedua 2026, melaporkan laba bersih 2,2 miliar dolar AS, atau 2,06 dolar per saham dilusian, dengan pendapatan 6,1 miliar dolar.
Laba yang disesuaikan sebesar 2,10 dolar per saham melampaui konsensus Wall Street 1,98 dolar, sementara arus kas bebas mencapai rekor tertinggi sepanjang masa untuk kuartal kedua, yakni 2,2 miliar dolar. Produksi emas teratribusi mencapai 1,29 juta ons, hanya turun 1% dari kuartal sebelumnya meski ada penghentian sementara akibat aktivitas seismik di tambang Cadia, Australia, yang kembali normal pada pertengahan Juni; harga emas terealisasi rata-rata 4.414 dolar per ons, turun dari 4.900 dolar pada kuartal pertama tetapi jauh di atas 3.320 dolar setahun sebelumnya.
Biaya meningkat: all-in sustaining cost (AISC) berbasis produk sampingan naik menjadi 1.621 dolar per ons dari 1.029 dolar akibat volume yang lebih rendah, belanja modal pemeliharaan yang lebih tinggi, dan gangguan di Cadia, meskipun biaya sejak awal tahun tetap dalam panduan setahun penuh. Produsen emas terbesar di dunia ini mengembalikan 1,9 miliar dolar kepada pemegang saham sejak laporan terakhirnya, 1,7 miliar di antaranya melalui pembelian kembali saham, memangkas jumlah saham beredar sekitar 9% sejak Februari 2024, dan menutup Juni dengan kas 9,0 miliar dolar serta posisi kas bersih 3,4 miliar dolar. Dewan direksi mengumumkan dividen triwulanan 0,26 dolar, proyek Red Chris Block Cave memperoleh persetujuan regulator penting dari British Columbia, dan Newmont menegaskan kembali panduan 2026 sekitar 5,26 juta ons dengan AISC mendekati 1.680 dolar. Paulson Nyatakan Pasar Bullish Emas Masih di Tahap Awal, Alihkan Seluruh Portofolio 3,1 Miliar Dolar ke Saham Tambang
Manajer hedge fund miliarder John Paulson berpendapat pasar bullish emas masih berada di tahap awal, bahkan ketika harga berjuang bertahan di atas 4.100 dolar per ons. Kepada CNBC ia mengatakan bahwa terkikisnya kepercayaan terhadap uang kertas dan pembelian tanpa henti oleh bank sentral akan terus mendorong harga emas, menurutnya, emas sedang menjadi mata uang cadangan paling layak di dunia. Keyakinannya nyaris mutlak: setelah keluar sepenuhnya dari emas fisik pada pertengahan 2022, portofolionya senilai 3,11 miliar dolar yang diungkap dalam laporan 13F bulan Mei dibangun hampir seluruhnya dari saham tambang emas dan logam mulia, dengan bobot besar pada perusahaan eksplorasi junior, yang ia sebut sebagai cara terbaik berinvestasi pada tema ini.
Tesis itu terwujud nyata ketika NOVAGOLD mengumumkan perjanjian definitif untuk mengakuisisi 40% kepemilikan Paulson di proyek Donlin Gold melalui transaksi sepenuhnya dengan saham. Pemegang saham NOVAGOLD saat ini akan memiliki sekitar 65% entitas gabungan, sementara dana kelolaan Paulson memegang kepentingan ekonomi sekitar 40% dengan hak suara dibatasi 19,99%, dan Paulson bergabung sebagai Co-Chair bersama Chairman Thomas Kaplan. Donlin, yang terletak di Alaska, termasuk salah satu sumber daya emas belum dikembangkan terbesar di dunia dengan sekitar 40 juta ons terukur dan terindikasi berkadar 2,22 gram per ton, lebih dari dua kali lipat rata-rata global — dan manajemen menyatakan kesepakatan ini merampingkan perusahaan seiring berjalannya studi kelayakan terbaru. Bisnis Emas Freeport Berkilau Meski Emas Alami Kejatuhan Kuartalan Terburuk Sejak 2013
Segmen emas Freeport-McMoRan terbukti sangat tangguh pada kuartal kedua bahkan ketika emas mengalami kejatuhan kuartalan terburuk dalam lebih dari 13 tahun. Produsen tembaga publik terbesar di dunia ini merealisasikan harga emas rata-rata 4.520 dolar per ons, naik 37% dibanding tahun lalu, sementara tembaga menanjak 36% menjadi 6,17 dolar per pon, mengangkat laba bersih yang disesuaikan menjadi 1,1 miliar dolar, atau 0,74 dolar per saham dilusian, dari 790 juta dolar setahun sebelumnya, meskipun laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 984 juta dolar, atau 0,68 dolar per saham, sedikit meleset dari konsensus 0,78 dolar. Produksi emas mencapai 192.000 ons dengan penjualan 123.000 ons, masih terkendala rehabilitasi Grasberg Block Cave di Indonesia pascainsiden luapan lumpur September lalu, sementara penjualan tembaga 710 juta pon melampaui perkiraan perusahaan pada April.
Manajemen memastikan pemulihan Grasberg tetap sesuai jadwal: Blok Produksi 2 dan 3 mencapai laju yang ditargetkan selama kuartal tersebut, tambang diperkirakan beroperasi sekitar 65% kapasitas sepanjang paruh kedua 2026, mencapai 80% pada pertengahan 2027, dan kembali berproduksi penuh menjelang akhir tahun depan, memulihkan aset yang dirancang menghasilkan sekitar 1,3 juta ons emas dan 1,7 miliar pon tembaga per tahun. Ke depan, Freeport memperkirakan penjualan sekitar 650.000 ons emas tahun ini dengan asumsi harga rata-rata 4.000 dolar pada paruh kedua, dan memproyeksikan arus kas operasi setahun penuh sekitar 8,3 miliar dolar, bukti bahwa bahkan setelah koreksi tajam emas, harga tetap sangat menguntungkan bagi produsen skala besar.
Related assets: Gold, Silver, Palladium, Platinum