Emas Jebol Level Kunci saat Peluang Kenaikan Suku Bunga Mendekati 70%
Phil Streible dari Blue Line Futures mengatakan penutupan di bawah US$4.350 akan mengubah pandangannya terhadap emas, sementara peluang kenaikan suku bunga The Fed yang mendekati 70% menekan logam tersebut.
Emas turun ke US$4.330 per ons pada hari Selasa, menembus dua level kunci yang ditandai oleh kepala strategi pasar Blue Line Futures, Phil Streible, kurang dari 24 jam sebelumnya.
"Apa yang akan mengubah pandangan saya? Mungkin penutupan di bawah US$4.350," kata Streible, merujuk pada level di mana keuntungan breakout Agustus dikembalikan. Ia juga menunjuk level terendah 18 Agustus, terkait perluasan program buyback pemerintah yang mengejutkan oleh Menteri Keuangan Scott Bessent, dan menyebut US$4.378 sebagai "garis pertahanan Anda." Penembusan di bawah itu, ia memperingatkan, akan membuat para bearish semakin berani menargetkan US$4.000.
Emas spot ditawar di US$4.364,50 pada pukul 10:39 pagi waktu Eastern Time, turun US$82,30 atau 1,85%, sekitar US$137 di bawah level tertinggi semalam. Streible menegaskan bahwa ia mengamati harga penutupan, bukan pergerakan intraday, sehingga level terendah Selasa belum membatalkan pandangannya.
Ia memulai hari dengan berargumen bahwa bagian terburuk dari aksi jual telah berlalu. "Kita sudah turun US$150 dalam satu hari... tetapi kita sudah naik US$600, jadi US$150 hanyalah koreksi," katanya. Emas mencetak rekor di atas US$5.500 pada akhir Januari, merosot di bawah US$4.000 pada akhir Juni, dan naik sekitar 10% pada Agustus, meski masih turun sekitar 7% sepanjang tahun.
Tekanan lebih terkait obligasi dan minyak ketimbang emas itu sendiri. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun berada di dekat 5,28% pada Selasa, setelah ditutup di atas 5% pada 55 hari tahun ini, terbanyak sejak 2006. Minyak mentah Brent menembus US$92 setelah kapal-kapal di Selat Hormuz diserang. Energi yang mahal memicu kekhawatiran inflasi, dan peluang kenaikan seperempat poin pada rapat The Fed 15–16 September kini mendekati 70%, naik dari sekitar satu banding tiga sebelum pidato Ketua Kevin Warsh di Jackson Hole.
Streible berpendapat inflasi di sini didorong pasokan, bukan permintaan, dengan menyebut tarif barang Kanada, kenaikan minyak akibat serangan Iran, dan gandum di level tertinggi tiga tahun. "Kenaikan suku bunga... tidak menghasilkan lebih banyak minyak atau gandum," katanya, seraya memperingatkan bahwa kenaikan akan menjadi "kesalahan kebijakan" yang pada akhirnya harus dibatalkan The Fed. Ia menunjuk kurva imbal hasil yang mendatar dan mencatat bahwa setiap kali The Fed menaikkan suku bunga saat kurva mendatar, ternyata terlalu dini. Emas, katanya, tumbuh subur dalam stagflasi dan hanya terpuruk dalam deflasi total.
Related assets: Gold, Silver, Palladium, Platinum, Crude Oil, Brent Crude